IFRS 17 上路後,下一步該如何走?

Thorsten Hein

SAS Principal Product Marketing Manager, Risk Research and Quantitative Solutions

當IFRS 17 全新會計準則的上線後,保險公司可以如何善加運用新的結果做進一步分析,而為公司帶來更大的價值?畢竟保險公司已經投入可觀的預算、資源和時間在 IFRS 17的 解決方案、IT 轉型、流程轉型、資料管理及系統整合等計畫。那麼,您腦中很可能會浮現以下的問題:「投資這個龐大計畫能得到多少報酬?除了合規以外,還有哪些效益?」

聚焦討論 IFRS 17 之前,我們先來看看基本概念。IFRS 17 的要求引發多項技術相關問題,亦即資料管理策略,包括資料蒐集、資料品質、資料儲存與歸檔、完整的系統架構設計,以及整合精算與會計流程,進而支援未來的報告流程。這樣的導入手法稱為資料系統流程 (Data,System,Process;DSP)。

許多保險公司都計畫或正在使用 DSP 計畫,旨在達成以下目標:

.建立集中化的資料市集(Data Mart)

.設計統一、安全、可擴充的功能性平台,以利與其他系統整合

.處理轉型任務,建置管理架構,藉以自動化並整合多種營運流程

這些計畫帶來人工介入較少、透明度更高、效率更高的整體營運模式,提高作業風險控管成效,並促進利害關係人之間的溝通,包括精算師、會計師和資料/系統架構師等。詳細來說,建立集中式資料市集對保險公司有何隱含意義?

有了集中式資料市集,您可以將所有資料蒐集至同一區域,讓所有企業內部及 IT 使用者運用相同的資料字典,並使用相同詞彙。藉由採用統一化的分析及報告解決方案,這樣的系統可以將分析報告提供給管理階層和業務單位,有利於支援一致性分析和結果從而提升效率。如此一來,資深管理人員可避免花費大量時間,只為了核對不同部門間同一個關鍵績效指標,卻有不同數字的落差成因。這些情況聽起來是不是很熟悉呢?

有了集中式資料市集和統一化的分析報告解決方案,便可以將資料轉化為可行動的情報。這樣的系統可支援經驗統計(Experience Study),以利驗證精算假設 (用於估算預期現金流的主要資料輸入項)、定價預測建模、優化投資組合、及進行進階分析;亦可支援投保人的行為分析,把握跨售/向上銷售的機會。究竟高品質的資料與進階的分析能發揮哪些功能,來支援您的業務?它們具有無窮潛力!

IFRS 17 的重點在於保險效期內的利潤認列,來自於保險公司提供投保人的保險服務利潤攤銷。假設在理想世界中,保險精算師擁有可以預測未來的水晶球,那麼預估的 CSM (合約服務邊際) 攤銷數值應與實際盈餘完全相同。然而事實上,由於營運和經驗方面的差異,加精算上假設變更等因素,實際盈餘勢必有所不同;可能比預期來得更高或更低。因此,保險公司必須瞭解其中的誤差,並針對變動進行分析,以瞭解損益的成因。雖然對於執行利潤分析和市場一致性隱含價值 (MCEV) 報告的精算師們,上述功能並非新鮮事,但將會是基於更細緻的資料層級,運用不同的方法和假設進行分析與計算。兩者的基本原理是非常相似的。

IFRS 17 發揮了催化功能,有助於整合不同部門的利害關係人,共同投入產品開發與商業策略。許多亞洲保險公司已經承保大量淨利率偏低的短期至中期儲蓄保單。目前在 IFRS 4 規範之下,在起保時即認列風險調整後獲利,但未來在 IFRS 17 規範之下,利潤則是在整個保險期間分期攤銷。在低利率環境下,可能實施更嚴格的風險資本要求,並衍生下列關鍵問題:「承保淨利率如此低的保單,真的是運用資本最好的方式嗎?」、「促進產品開發的最佳商業策略為何?」接下來就讓 IFRS 17 的數據說明來龍去脈......

在 IFRS 4 規範下,獲利型保單在登記生效的首日就會認列風險調整後獲利。但是在 IFRS 17 規定的 CSM 制度下,IFRS 利潤在起保日會設定為零,即使已創造正向的經濟價值也不例外。CSM 是獲利型保單所預設的平衡項目 (balancing item),其數值與保單生效時所預估的履約現金流量現值相當,但正負號相反。有鑑於 CSM 的特徵,偏好市場一致性方法(market consistent approach)的業者會追求額外的 KPI,以利深入瞭解業務績效。若 KPI 可確實反映上述 IFRS 17 利潤及 CSM 的預期變化,則有助於因應這類問題。

無論是新保單或現有保單,可能的獲利公式如下:

CSM 對最低資本的比率

另一項做法是使用毛利而非風險調整獲利:

(CSM + 風險調整) 對最低資本的比率

對於新的保單,淨利率公式如下:

CSM 對保費現值的比率

IFRS 17 所規定的保險合約分組的標準,將允許在更精細的層級產出上述的 KPI。然而,為了進行更有意義的分析,除了從保險合約群組層面分析變動之外,亦可從保險基金、產品類別和效期等條件來彙總與分析變動,如此可從不同維度來檢視變動分析的結果。當您找到造成損益的關鍵來源,您應該對原因提出質疑:費用是否超支或過低、理賠經驗與預期相比是改善還是惡化、用來預估現金流的精算假設是否合理等等。從保險基金維度開始,您可以下鑽資訊並深入研究產品組合/業務種類/產品類型,並視需要檢視不同效期的差異。確認長期損益來源後,即可適當決定如何調整產品開發或重新定價、承保、理賠管理以及費用管理等事宜,判斷產品是否適合銷售,並監控長期獲利趨勢,將實際結果與業務計畫/預測進行比對。

採用靈活的 IFRS 17 系統解決方案亦可支援運用前瞻性損益 (P&L) 預測模型,來進行策略性的業務規劃,將上一個報告期間的結帳部位推展(roll forward)至未來期間,並納入新契約預測值一併考量。有鑑於經濟風險、保險風險及方法選擇 (如獲利攤銷模式的選擇) 所導致的相關敏感度/不利情況,保險公司可能也想深入瞭解現行 IFRS 結果和前瞻性業務計畫的可能變化。固定進行敏感度/壓力測試有助於帶來更多洞見,因此不該只執行年度例行測試。這麼做有助於及早關注關鍵風險因素,也能預期在嚴重不利情形下對關鍵產品組合的IFRS 17衝擊程度。有了可擴充的 IFRS 17 解決方案,包括精算解決方案和自動化流程,要進行敏感度分析和壓力測試簡直輕而易舉:IFRS 17在不同國家的實施時可以保有細微的差異,且只要在群組層級保持一致性,便可確保在戰略投資情況下進行正確的比較。

在新的會計準則下,資產及負債評估將以市場價值來進行,而不是以歷史或帳面價值為準,這表示資產負債表會隨著利率浮動及市場變動而有所改變。在 IFRS 17 搭配 IFRS 9 的規範之下,我們必須瞭解保險公司的資產負債管理 (ALM) 方法,而新的會計實務也應該反映這項策略,目標是反映同類型中保險負債及其標的資產的變化,無論在損益科目(P&L) 或其他綜合損益科目 (OCI) 中。若在不同科目報告相關變化,則此財務績效報告很可能無法提供實用資訊。保險公司需要了解按公允價值變動列入損益(FVTPL)以及金融資產如何計算,因為舉例來說,減值也通常考量在精算模型中。

目前,ALM 主要關注的是市場一致性的資產負債表,試圖在風險清償能力架構下優化 ALM。接下來,市場價值導向的會計將提升 ALM 在管理損益及資產負債表波動上的重要性,保險公司需要提升自身 ALM 功能,更有效地管理 ALM 的錯配情形。保險公司應持續評估開放部位,瞭解自己是否能永續經營,並評估降低這些部位的風險對損益有何影響。策略性資產配置 (Strategic Asset Allocation) 在近期未來會受到更廣泛的關注。

IFRS 17 不只是一套新的會計準則,其根本目標是為保險業帶來透明度和深入見解,同時確認優勢和待改善之處,包括保險產品類型、定價、客戶維持管理、費用管理、理賠管理及投資。新準則有助於保險公司透過多種方式開發商業策略,包括針對獲利管理設定新的 KPI、定期進行經驗統計、營運規劃、敏感度分析、壓力測試以及 資產負債管理。規劃或執行 IFRS 17 的相關實務時,您應具備長遠眼光,並且制定完善計畫,包括全方位的系統架構。更重要的是使用可擴充、靈活且可延展的 IFRS 17 系統解決方案,搭配統一化的平台來實現更多商業應用,進而支援更多分析功能,為您的公司創造更大價值。

審慎規劃您的 IFRS 17 解決方案,瞭解它如何支援您的 IFRS 17 旅程,就能走得更長、更遠。

References:

  1. https://www.sas.com/en/whitepapers/insurers-are-you-ready-for-ifrs17-109464.html?utm_source=google&utm_medium=cpc&utm_campaign=risk-us&utm_content=GMS-102424&keyword=ifrs+17&matchtype=p&publisher=google&gclid=EAIaIQobChMIoLrVoYip6QIVjJyzCh346AW_EAAYASAAEgKRdvD_BwE
  2. https://www.actuaries.org.uk/system/files/field/document/IFRS%2017_Impact%20on%20KPIs_20191218.pdf
  3. https://cdn.ifrs.org/-/media/project/amendments-to-ifrs-17/inbrief-ifrs17-factsheet-april2020.pdf?la=en
  4. https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-impact-of-ifrs-17-for-insurers/$FILE/EY-ifrs-17-global-dsp-considerations.pdf
  5. https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/global/Documents/Financial-Services/gx-fsi-the-influence-of-IFRS-17-on-reward-KPIs.pdf
  6. https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/global/Documents/Financial-Services/gx-IFRS17-and-Embedded-Value-Reporting.pdf
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