L'impatto del grado di diversificazione sul VaR del portafoglio: uno studio metodologico.

Marco Nicoletti, Facoltà di Economia
Relatore: prof. Paolo Giudici

Il lavoro di tesi presenta inizialmente una panoramica delle principali norme introdotte dal Comitato di Basilea sulla Vigilanza Bancaria riguardanti in particolare il rischio di mercato.

In seguito illustra, anche attraverso un esempio di applicazione pratica, le principali caratteristiche del software SAS Risk Dimensions, che è stato utilizzato per l'implementazione dell'analisi. Inoltre, vengono presentati i principali modelli teorici per il calcolo del valore a rischio, tra i quali, in particolare, il metodo proposto da RiskMetrics e seguito all'interno della trattazione.

Infine, viene mostrato lo svolgimento di un'analisi applicata ad un portafoglio obbligazionario attraverso l'utilizzo di Risk Dimensions. Tale applicazione viene suddivisa in tre fasi, per mezzo delle quali si ottengono i flussi di cassa nominali, i flussi attualizzati sui vertici RiskMetrics e il calcolo del VaR, il quale rappresenta l'obiettivo dell'analisi stessa.