Asset Management mit SAS® Risk Dimensions

Ein Baustein im Kapitalanlagen-Controlling der Allianz Gruppe

Der Kunde

Die IDS GmbH - Analysis and Reporting Services (IDS) ist eine 100%- Tochter der Allianz AG. Das ca. 70 Mitarbeiter starke Unternehmen mit Sitz in München ist spezialisiert auf Dienstleistungen rund um das operative Investment Controlling - und zwar sowohl von Kapitalanlagen der Allianz Gruppe als auch von Drittkunden.
 
Zu den Services von IDS gehören unter anderem Betrieb und Pflege einer Finanzdatenbank, in der alle weltweit verwalteten Kapitalanlagen der Allianz Gruppe abgelegt sind, das Erstellen von Performance- und Risikoanalysen sowie andere finanzspezifische Auswertungen.
 
Die Aufgabe

Risiken zu identifizieren, zu messen und zu beherrschen zählt zu den Kernkompetenzen eines Finanzdienstleisters. Neben den versicherungstechnischen Risiken stehen hierbei die Kapitalmarktrisiken im besonderen Fokus. Die Allianz Gruppe führt daher sowohl für die Vermögenswerte ihrer Versicherungsgesellschaften als auch im Geschäftsfeld Asset Management für die ihr anvertrauten Kapitalanlagen ein umfangreiches Investment Controlling durch, welches unter anderem dezidierte Risikoanalysen und Performancemessungen umfasst.
 
Diese Aufgaben übernimmt die IDS als zentraler Dienstleister im Auftrag der Allianz. Bisher kam dafür auch eine SAS basierte Lösung zum Einsatz, die seit dem Jahr 1998 erfolgreich genutzt wurde. Anlässlich der notwendigen Migration auf SAS 8 wurde jedoch ein Nachfolgesystem gesucht, das die Funktionen der alten Lösung nicht nur abbilden, sondern deutlich erweitern sollte. Besonders wichtig war den Verantwortlichen dabei ein Punkt: Flexibilität. Um Marktveränderungen noch schneller erkennen und entsprechend reagieren zu können, sollte es möglich sein, individuelle Fragestellungen äußerst schnell umzusetzen. Angesichts der globalen Ausrichtung und der Wachstumsstrategie der IDS legte das Unternehmen darüber hinaus Wert auf eine extrem skalierbare Lösung, die sich bei Bedarf einfach und reibungslos ausbauen lässt.

Die Lösung

Im neuen, auf SAS Risk Dimensions basierenden Risikomanagement- System von IDS werden für das Investment Controlling aktuelle Markt-, Positions- und Dimensionsdaten in ein SAS Data Warehouse geladen - täglich zum Beispiel Kursdaten für rund 3.000 Aktien und Aktienindizes und Bestandsdaten zu mehr als 250 Portfolios mit insgesamt über 10.000 unterschiedlichen Investments. Auf Basis dieser Daten führt das System automatisiert regelmäßige Value-at-Risk Berechnungen durch.
 
Bei kurzfristigen, individuellen Anfragen können die Risk-Experten der IDS diese Kalkulationen dank der komfortablen Managementfunktionen der Anwendung schnell selbst generieren und durchführen, um neben den täglichen standardisierten Risikoberechnungen ad-hoc z.B. Auffälligkeiten am Markt zu analysieren oder beliebige Szenarien durchzuspielen. Hierzu lassen sich die Inputvariablen, die den Standardauswertungen zugrunde liegen, einfach verändern.
 
Zum Berechnen des Risikopotenzials greift SAS Risk Dimensions auf eine spezielle Bewertungsbibliothek zu, in der die Funktionen zur Preisfindung aller relevanten Finanzprodukte hinterlegt sind. Die Ergebnisse dieser Simulationen fließen anschließend wieder in die IDS Finanzdatenbank ein.
 
Der Nutzen

• Erweiterte Auswertungsmöglichkeiten schärfen die Sicht auf die vielfältigen Investment-Portfolios der Allianz Gruppe
• Beliebige Simulationen und komplexe Szenarien lassen sich dank komfortabler Managementfunktionen einfach und schnell generieren
• Die Lösung ist bestens auf mögliche Veränderungen vorbereitet - mit Blick auf technische Entwicklungen, fachliche Anforderungen und Skalierbarkeit
• Das Risk-Management-System ist direkt in das bestehende Data Warehouse von IDS eingebettet - so konnten die Investitionen niedrig gehalten werden
• Die VaR-Berechnung ist parallel mit drei Methoden möglich: Delta- Normal-Methode, Historische und Monte-Carlo-Simulation

Das Projekt

Mit Hilfe eines Prototypen, der bereits sechs Wochen nach Projektbeginn in Betrieb ging, konnten die künftigen Anwender von SAS Risk Dimensions bei IDS die geplante Lösung frühzeitig praktisch kennen lernen und mit Blick auf ihre Anforderungen testen. So war es möglich, ihre fachlichen Anregungen kontinuierlich in die laufende Entwicklung zu integrieren. Ohnehin war ein wichtiger Erfolgsfaktor, dass die SAS Professional Services® und die Verantwortlichen bei IDS schon während der Planungsphase eng zusammen arbeiteten - und während des gesamten Projekts permanent im Austausch standen.
 
Nachdem die SAS Consultants im Rahmen eines Assessments den Bedarf von IDS erhoben sowie das Lösungsdesign entwickelt hatten, bauten sie zunächst den Prototypen auf, erarbeiteten dann das Feinkonzept und installierten keine vier Monate später die fertige Lösung. Vom ersten Kick-off-Meeting bis zur Abnahme durch IDS verlief die Projektdurchführung durch SAS Professional Services zuverlässig im gesteckten Zeit- und Kostenrahmen.

Seit dem Start des produktiven Betriebs läuft das Risikomanagementsystem problemlos. Derzeit arbeiten SAS Professional Services und IDS am Ausbau des Systems und entwickeln neue Funktionen unter anderem für Extremwert-Statistiken, für die dynamische Portfolio-Allokation sowie für selbst erstellte Controllingmodelle.

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