全方位进行风险管理

The Generali Group（忠利保险集团）,作为欧洲第三大保险以及居于世界前二十位的保险公司, 近来开始实施一项计划在三个单位进行以集中调整该公司的资产管理活动，这三个单位分别是：位于法国的 Generali 金融, 位于德国的Am-Generali Finanz以及位于意大利的 Generali 资产管理. 这项计划的目的是巩固这三个公司中那些小的当地实体管理下的资产, 并且能够为这三个公司与它们的客户之间建立实质上的联系. 进一步说, 以财务的角度来看, Generali'主要的战略目标是在这个严格的财务风险框架下获得尽可能好的表现。

Paolo Pirona, Generali资产管理公司信息服务部的主管,他说, "直到最近为止资产管理对于我们来说仍旧不太复杂. 因为利率很高所以我们只需购买政府债券就可达到较好资产管理.同时因为政府债券的风险很小，我们无需为它建立一个结构风险管理体系.但是现在,我们必须想办法以应对利率逐渐下调的局面了. 由于我们的绝大多数保单都只有最小回报，即我们给客户承诺的利率很高，无论金融市场上的情况怎样，我们都只能仍旧依照保单利率支付客户。

“为了应对金融市场上的变化,我们开始运用一些更为多样化的工具组合在公司部门（包括债券和股票）进行投资,并且我们还将投资方向由国内转向了整个全球范围，这使得我们面临着更大的信贷风险暴露 . 因此, 商业保险以及资产管理对于我们而言已逐渐变得更为困难和复杂起来, 它还为我们带来了较高的风险. 我们现在所需关注的不仅仅是市场风险，我们同时还需要关注信贷风险。”

寻找最好的解决办法
“由于金融世界已变得越来越复杂而且我们现在也推出了许多的金融产品,我们需要能够支持相互关联的单位所构成网络的一组风险管理体系，该网络中的各个单位由于追求的回报率不同而各自面临的风险也都不同," Pirona说到. "从风险管理的角度来看，我们需要这么一种工具，这种工具具备实现风险管理分割这样的一种性能。”

简而言之, Generali 需要一个能够实施管理多维风险的一个解决方案，该方案能够对数据进行加强及集中处理使得整个集团在考虑内部风险管理时可以使用同一种语言。“我们从几个欧洲国家以及过去使用过的体系中搜集数据, 但是在整个集团中实施方法以及风险度量都应该保持一致,Pirona说到. "如果不具备共同的分析框架，那么从整个集团的角度进行风险管理几乎就是不可能的事情。”

Generali因而对企业智能方案作出了较为详细的要求，它希望该企业智能方案能够建立在高质量的数据仓库，先进的分析能力以及能快速执行并且灵活的风险管理办法之上。这样建立起来的体系结构与现有的信息技术设施结合起来时能够达到相互协同效应，因而能够容易地经由网络获得信息而后做出报告。

SAS – 风险管理方面的专家
“由于它在数据选取以及数据综合方面的能力，SAS 风险管理成为了我们的首选,”Pirona说到。“由于需要将过去不同系统中的数据进行整合，而这些系统都是基于当地的规则建立起来的，因而我们需要寻找的解决方案必须具备强大的数据仓库存储的性能。

“我们同时也在寻找这样的一位解决方案的提供者，它的机构必须遍布全球， 这样才能为我们在不同欧洲国家工作的人员提供支持。我们需要与一位精通风险管理的智能解决方案提供者一起工作， 这对于我们而言十分重要。SAS这个团队在风险管理方面十分专业，也具有很丰富的经验，他们的专业技术以及丰富的经验正是我们所需要的， 同时他们还拥有对于企业有关问题的广泛深入地了解，这都使得我们十分感谢能有这样一位合作伙伴。

“我们曾经也与其它一些厂商进行接触，但是他们所提供的往往都是封闭的解决方案，这就将我们和一些与我们无关的组件固定在了一起。他们所提供的解决方案缺乏我们所需要的灵活性,他们无法提供SAS所给予我们的. 我们需要从一个全球供应商那里获得世界级的风险管理软件，而SAS给予我们的正是这些。”

处理复杂事物
鉴于这项计划的技术复杂性, Generali 选择建立这样一个实质的共同体，该实体能在整个集团范围内运用SAS 提供的专门技术以及性能，同时该实体能够克服计划参与者（分析员，程序员，风险管理员等等）之间传统的功能区别. 它还能够沿着一条循序渐进、趋向于原形的道路在比较短的发展周期内提交结果. 第一个原型将会在六个月之内获得, 接下来就是不同部分（比如市场到市场基金以及保险资金等）的并行发展。

为了获得解答所输入的主要数据是静态的以及动态的参考数据, 基准要素, 组合状况以及每日交易等等。“这个中心储藏室 专门解决各种输入数据之间的冲突以及进行大量的数据核查以及数据清理工作,”Pirona说到。SAS风险管理使用这些数据得到关于风险计算及表现的数值，得到的结果将通过网络以PDF, HTML 或者是 Excel 的形式向用户提供静态的或是动态的报告。

接下来最后的挑战是如何将解答铺展开来应用,为了达到这一目的，必须通过一个并列的变动管理计划、用以支持维护功能的后台数据仓库存储以及集团风险能力中心的共同作用方可。

结果? 一个关于风险暴露的即时报告
“最终的结果是一堂关于如何在全球范围内杠杆利用企业集团力量以实现成本降低、管理改善的实物教学课,”Pirona说到。在该计划执行的最初，没有一家子公司拥有风险管理结构。现在, Generali在共同方法的基础上建立了一个集团范围的解决方案,但这个方案的实施情况还须考虑到每家子公司以及分支机构的具体情况。Generali现在能够获得关于该公司风险暴露情况的每日，每周，每月即时报告。

“最近金融市场上的混乱状况使得：能够很短的时间内提供结果对于企业而言变得更为重要了,”Pirona说。“举个例子,如果某个拥有股权的公司表现不佳，我们的经理需要马上知道我们整个集团在该公司投资额为多少,风险价值为多少，我们应该采取什么措施.如果没有SAS风险管理的帮助我们可能需要花费几个星期来收集数据，与此同时，我们也许已经损失了成百万的欧元了。”这个解决方案还能为我们带来另一个重要的好处，那就是给我们的客户或是预期的带来信心。如果一个公司不具有一个能够计算以及体现业绩的系统，那么许多顾客都会不愿意与之进行交易的。可靠的业绩信息是不可或缺的。

SAS – 一个主要的竞争优势
" SAS解决方案可以依据我们的设定迅速地贯彻执行指令。它为我们提供了相当的灵活性以及利用我们自己拥有的某些想法以及方法的机会，这为我们提供了一个主要的竞争优势。目前其他财务软件包都无法为我们提供这些帮助, 因此我们十分庆幸我们选择了 SAS.我们也很希望在今后的路途中能与 SAS一起走得更远," Piron做出了以上总结。

关于Generali资产管理
Generali 资产管理是 Generali集团的一个子公司, Generali集团由 450家公司构成，这些公司都直接或间接地由位于Trieste的 Assicurazioni Generali（意大利的第一保险公司）实施控制. Generali 集团在五十多个国家都有业务,它通过分支机构、子公司以及 代表处的形式向全球各地的客户提供服务. 从账面保额上看, Generali集团是欧洲第三大保险公司，凭借它名下管理的将近2500 亿的资产，General 已然跻身于世界20 大保险公司. Generali 资产管理公司, 位于意大利的整个集团的资产管理机构, 名下管理的资产总额将近600亿元